Rendement élevé, où se cache le piège ?

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On voit régulièrement passer des offres alléchantes promettant du 6, 7, 10% par an en « toute sécurité ». Face aux rendements des livrets règlementés, Livret A, LDDS ou aux fonds en euros traditionnels, l’argument fait mouche.

Sauf qu’en matière d’investissement, le rendement sans risque n’existe pas. En France, le taux sans risque correspond au rendement de l’OAT 10 ans – Obligation Assimilable du Trésor. Obtenir plus que le taux sans risque implique obligatoirement d’accepter une contrepartie. Si elle n’est pas affichée en gros, elle se cache dans les petites lignes :

• L’illiquidité : pour espérer ce niveau de gain, les fonds sont souvent bloquer sur 5, 8 ou 12 ans, sans possibilité de sortie anticipée même en cas de décès.
• La solidité de signature : la solidité financière de l’émetteur conditionne le remboursement au terme.
• Un risque marché bien réel : sur certains actifs non cotés, l’absence de baisse apparente n’est souvent qu’une illusion liée à une valorisation trimestrielle ou annuelle. Le risque est bien là, mais vous ne voyez pas aux avoirs fluctuer au jour le jour.

Plutôt que de courir après des garanties en trompe-l’oeil, la bonne démarche consiste à définir son horizon d’investissement, sa capacité à subir des pertes et son appétence au risque.

Notre travail est de dimensionner précisément les risques que vous êtes prêt(e) à assumer au regard des objectifs que vous fixez.